Estratégia de negociação de opções para as opções ETF Deep-In-The-Money.
Exchange Traded Funds (ETF), como QQQQ, SPY, IWM e DIA, têm uma ampla representação do mercado de ações e, portanto, tendem a ser mais estáveis e menos voláteis do que as ações individuais. Eles tendem a se instalar em uma tendência, e mantê-lo por mais tempo, enquanto os estoques tendem a saltar por todo o lado.
Esta estabilidade inerente proporciona uma oportunidade para os comerciantes de opções, especialmente para aqueles que não estão após os enormes ganhos, mas estão felizes em trocar mais freqüentemente por mordidas menores do queijo. A venda de spreads de crédito é uma excelente estratégia para tirar proveito de uma tendência e fazer 5% por mês em um portfólio.
Outra estratégia excelente é usar as opções Deep-in-the-money (DITM).
Benefícios do Trading Deep ITM Options.
As opções de DITM têm um Delta relativamente elevado, o que significa que quando o preço das ações se move em US $ 1, o preço da opção relacionada se move por um montante similar. Isso significa que a quantidade máxima de movimento no preço de uma ação pode ser capturada usando a alavancagem de um comércio de opções.
A estratégia básica para a negociação de um ETF (por exemplo, QQQQ) é semelhante à do swing trading. Você está apontando para pequenos ganhos em curtos tempos, e a maioria dos negócios será concluída dentro de 1-2 dias. Os requisitos de análise técnica para um comércio desta estratégia não são onerosos - na verdade, é fácil analisar e acabar sem ter a coragem de negociar.
Em essência, você precisa saber como identificar uma tendência e poder dar uma medida à força da tendência. Você também precisa apanhar a probabilidade de uma reversão de tendência iminente, identificando suporte e linhas de resistência. Se a tendência for ascendente, você comprará chamadas DITM; se para baixo, mas DITM coloca.
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Concentre-se em Alto Delta Opções.
A melhor opção para escolher é aquela que possui um Delta entre 70 e 90. Isso é para que você não esteja comprando as opções mais caras, mas você ainda vai capturar o movimento do estoque o máximo possível. Você também precisa escolher uma opção que é cerca de dois meses após a expiração, de modo que a decadência do tempo não tenha um efeito muito drástico.
Em qualquer caso, você estará dentro e fora do comércio tão rapidamente que a decadência do tempo não deve ser significativa. Defina uma entrada para o comércio em algum lugar perto da extremidade inferior do intervalo de negociação diária, ou espere um ou dois dias, puxe para trás antes de entrar.
Ter algum gerenciamento de riscos no local.
Assim que você entrou no comércio, o primeiro e mais importante passo é configurar uma parada de perda. Apenas comerciantes estúpidos e irresponsáveis trabalham sem perdas, especialmente quando se trata de opções. A primeira regra de negociação de opções é minimizar suas perdas! Tendo feito isso, crie um comércio de saída de cerca de 12-15% de lucro. Muitas vezes isso será preenchido dentro de um dia ou dois, o que significa que você pode fazer outro comércio.
Negociar opções de DITM em ETFs como o QQQQ é uma estratégia incrivelmente boa e relativamente fácil para gerar lucros regulares. Os requisitos de tempo não são muito exigentes, e o processo pode ser algo automatizado.
Adicione seus comentários abaixo e me avise o que você pensa sobre trocar opções de DITM? Tem sido um investimento digno para você? Você encontrou algum obstáculo?
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Isso é algo que você pode tentar Kirk? Ou não é bastante conservador de uma estratégia?
Eu acho que sempre há uma hora e um lugar para isso. Eu gosto da ideia das opções de DITM, porque eles ganharam tanto valor quanto as opções OTM, mas, novamente, seu valor está cada vez mais próximo da propriedade absoluta do estoque.
Por que os operadores de opções tiram as opções de OTM da posição.
Eu me pergunto por que os comerciantes de opções optam por levar muito longe OTM greves que eles são longos (ambas as chamadas e coloca) fora da posição, quando a expiração chega. Eu sei que tem a ver com não querer ver o delta, mas eu queria saber se alguém poderia dar uma explicação melhor.
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Comentários (10)
BTbanker PE | 7,282 | Classificação: quase humano.
Um formador de mercado tem uma posição protegida e é longo 50 50 40 chamadas e short 5.000 ações para a neutralidade do delta. É no final da tarde no vencimento sexta-feira e as ações estão sendo negociadas a 40,00. O MM quer comprar 5.000 ações para cobrir seu curto e decide apostar 39,97. O tempo passa, as ações negociam tão baixo quanto 39,98, mas o MM compra zero partes. O estoque fecha-se em US $ 39,98.
O MM tem duas escolhas:
Não faça nada, e vá para casa para o fim de semana curto 5.000 partes.
Exercite as chamadas OTM e vá para casa sem nenhum risco.
Qual você acha que o MM escolherá? A decisão é fácil. Ele se exercita. Claro, ele pode tentar pagar US $ 39,98 em qualquer transação após a compra antes do exercício. Mas ele não tem muito tempo.
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gammaovertheta? | 439 | Rank: Orangotango sênior.
BTbanker, sua resposta não faz muito sentido.
Se essas chamadas forem atingidas 40, e as ações estiverem sendo negociadas a 40, as opções são ATM, em torno de um delta de 50; O comerciante apenas precisa de 2500 ações curtas. Além disso, a OP está perguntando sobre contratos profundos de OTM, e não ATM.
A sério?? Você não pode exercer uma opção OTM.
OP, não tenho certeza se sei de qual técnica de negociação você está falando, então não posso ajudar nessa frente.
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BTbanker PE | 7,282 | Classificação: quase humano.
Se essas chamadas forem atingidas 40, e as ações estiverem sendo negociadas a 40, as opções são ATM, em torno de um delta de 50; O comerciante apenas precisa de 2500 ações curtas. Além disso, a OP está perguntando sobre contratos profundos de OTM, e não ATM.
A sério?? Você não pode exercer uma opção OTM.
OP, não tenho certeza se sei de qual técnica de negociação você está falando, então não posso ajudar nessa frente.
Eu sou filho do divórcio. Da UM tempo.
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gammaovertheta? | 439 | Rank: Orangotango sênior.
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Sim, eu não estou realmente perguntando sobre opções de caixa eletrônico no vencimento, eu estou mais falando se o comerciante foi longo 1000 dezembro 75 chamadas e as ações foi negociado em 40 com alguns dias para expiração, muitas vezes um formador de mercado será escolha mover essas opções para uma conta diferente e mantê-las separadas do resto do livro.
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Revsly HF | 1,912 | Classificação: King Kong.
Ah, escreva um livro, sim, os comerciantes de volos fazem isso o tempo todo para bilhetes de loteria.
Teremos uma discussão quando tiver mais tempo depois.
Jack: Todos eles são antigos banqueiros de investimento que foram demitidos da crise econômica que causou Nancy Pelosi. Eles têm zero habilidades do mundo real, mas Deus trabalham duro.
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Redrut O | 193 | Classificação: Senior Baboon.
Oi, opções mkt maker aqui.
Quando tomamos as opções teenie no livro alguns dias antes da expiração, pode ser por alguns motivos.
Temos que cobrir quaisquer movimentos extremos, já que a bolsa atribui uma probabilidade excessivamente alta de exercício ao calcular nossa chamada de margem (eles tratam 1 opção delta como 10 opções delta por causa de sua conta bancária)
Como eles estão com 99% de validade, os fundos que jogam instruções irão despejar essas opções apesar de valer o dinheiro em termos de gama (maneira barata de obter um pouco mais de gama)
Você também pergunta por que às vezes separamos isso. Bem, sempre que uma troca é separada do livro da frente (para o livro de volta), isso significa que nossa posição de delta (e nossa cobertura) não levará em conta essas pequenas opções. Podemos querer pegar um ponto de venda barato (independentemente de ter ou não expirado o ITM, se nos movemos a meio caminho da greve, as opções podem vir a valer 3 carrapatos em vez de 1. 300% de retorno). Como criadores de mercado, nosso livro principal tem que ser delta neutro. Concedido nós podemos punt ao redor um pouco e escolheu executar deltas a um grau mas nós temos limites em termos de exposição de delta. Para finalizá-lo, nós movemos os negócios para o livro de volta quando não queremos nos proteger e queremos dar um pontapé na direção - Somos um pequeno fabricante de mercado e para nosso produto principal temos entre 15 - 30k opções sendo amalgamado em uma única linha de gregos. Quando você tem 20 outras coisas para fazer, você não quer ter que continuar calculando quantos deltas deixar para manter seu hedge direcional ativo.
Se você olhar para o meu livro, você verá algo assim.
Todas as atividades de criação de mkt ficaram na frente do livro, todas as posições de posicionamento gerenciadas separadamente na sua.
Espero que isto ajude.
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qweretyq? | 487 | Rank: Orangotango sênior.
Quando tomamos as opções teenie no livro alguns dias antes da expiração, pode ser por alguns motivos.
Temos que cobrir quaisquer movimentos extremos, já que a bolsa atribui uma probabilidade excessivamente alta de exercício ao calcular nossa chamada de margem (eles tratam 1 opção delta como 10 opções delta por causa de sua conta bancária)
Como eles estão com 99% de validade, os fundos que jogam instruções irão despejar essas opções apesar de valer o dinheiro em termos de gama (maneira barata de obter um pouco mais de gama)
Você também pergunta por que às vezes separamos isso. Bem, sempre que uma troca é separada do livro da frente (para o livro de volta), isso significa que nossa posição de delta (e nossa cobertura) não levará em conta essas pequenas opções. Podemos querer pegar um ponto de venda barato (independentemente de ter ou não expirado o ITM, se nos movemos a meio caminho da greve, as opções podem vir a valer 3 carrapatos em vez de 1. 300% de retorno). Como fabricantes de mercado, nosso livro principal tem que ser delta neutro. Concedido nós podemos punt ao redor um pouco e escolheu executar deltas a um grau mas nós temos limites em termos de exposição de delta. Para finalizá-lo, nós movemos os negócios para o livro de volta quando não queremos nos proteger e queremos dar um pontapé na direção - Somos um pequeno fabricante de mercado e para nosso produto principal temos entre 15 - 30k opções sendo amalgamado em uma única linha de gregos. Quando você tem 20 outras coisas para fazer, você não quer ter que continuar calculando quantos deltas deixar para manter seu hedge direcional ativo.
Se você olhar para o meu livro, você verá algo assim.
Todas as atividades de criação de mkt ficaram na frente do livro, todas as posições de posicionamento gerenciadas separadamente na sua.
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Sim, essa é a resposta que eu estava procurando e acho que entendo melhor agora, obrigado. Então, basicamente, o que você está dizendo é que, se você está comprando 1 bilhão de chamadas antes da expiração, você tira aquelas do seu livro principal (isso deixará você mais curto, um delta que você compra de volta para permanecer neutro no seu principal book) agora você tem 1000 chamadas de escala sem proteção em uma conta separada. Se o subjacente for menor, então não é realmente um grande problema, essas chamadas tornam-se inúteis, o que provavelmente aconteceria de qualquer maneira. Mas com a chance de que os rallies subjacentes sejam suficientes, você pode vender as 1000 chamadas em 3 ticks para um retorno de 300%, e comprou de volta o delta para que a pequena cobertura contra as chamadas não corroesse o retorno de 300%.
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Revsly HF | 1,912 | Classificação: King Kong.
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Jack: Todos eles são antigos banqueiros de investimento que foram demitidos da crise econômica que causou Nancy Pelosi. Eles têm zero habilidades do mundo real, mas Deus trabalham duro.
Opções Straddle Strategy.
Nesta página apresento o conceito da Estratégia Straddle de Opções, que é uma ferramenta poderosa para aproveitar a volatilidade no mercado.
A Estratégia Options Straddle tira proveito de um estoque com alta volatilidade. Muitas vezes, você saberá que uma grande jogada é bastante iminente, mas não é possível determinar em qual direção a jogada será realizada. Isso geralmente acontece durante a temporada de lucro - o preço de uma ação pode estar subindo em antecipação a um bom relatório de ganhos, mas depois que o relatório está fora, o estoque pode decolar verticalmente ou pode desaparecer porque o valor dos bons ganhos pode ter sido absorvido pela antecipação.
O que é um Trade Straddle?
Um straddle (às vezes chamado de posição "Long Straddle") é quando você compra o mesmo número de chamadas e coloca opções no mesmo preço de exercício com a mesma data de validade.
Existem duas etapas para o comércio, geralmente executadas de forma simulada:
Compre um caixa eletrônico (At-the-Money) Coloque uma compra ATM.
Esta estratégia é mais dispendiosa que a simples compra de peças ou chamadas, mas você está efetivamente a comprar um seguro contra um grande movimento em qualquer direção. Também é mais caro do que comprar um estrangulamento, porque você está comprando opções de caixa eletrônico, ao contrário das opções de OTM.
Risco e recompensa.
O risco máximo de um Straddle é igual ao débito líquido do spread (ou seja, o valor que você pagou pelos dois contratos de opção). Se o estoque não se move em lugar algum, e a volatilidade cai para nada, você perde. A recompensa é a mesma das chamadas e puts - ilimitada.
Quando trocar um Straddle.
Existem vários cenários que levam a um bom comércio de estradas. O melhor é durante a temporada de lucros, quando as empresas relatam seus ganhos trimestrais. Qualquer relatório notável que afete o estoque escolhido oferece potencial para um bom comércio de estradas. O truque de entrar em um bom comércio de straddle é comprar suas opções, enquanto a volatilidade é relativamente baixa (o prémio da opção será mais barato) e, em seguida, vender à medida que a volatilidade aumenta, mesmo antes de um relatório de notícias ou logo após. O tempo do comércio é bastante importante - você precisa ter em conta a data do evento de notícias, dar tempo suficiente para que você possa comprar relativamente barato e escolher um equilíbrio entre a compra o suficiente para que a deterioração do tempo não corra seu valor , mas não tão longe que você está pagando muito pelo valor do tempo.
Vantagens de negociar um straddle.
você pode lucrar com esse comércio se a ação se mover em qualquer direção; os lucros potenciais podem ser enormes tanto no lado oposto como no lado negativo; sua perda máxima é limitada ao custo de sua posição; se a volatilidade for baixa quando você compra e aumenta, ambas as opções podem lucrar sem muita mudança no preço da opção (especialmente na corrida a um relatório notável).
Estratégias de Opções de Negociação Swing.
Nos últimos meses, recebi vários e-mails fazendo-me perguntas sobre Swing Trading Options Strategies e como aplicar nossas estratégias de negociação ao mercado de opções. Originalmente, eu decidi não discutir opções porque eu queria me concentrar amplamente na negociação de swing e no dia de negociação de Ações, Futuros e Moedas.
Achei que isso era mais do que suficiente para que a maioria das pessoas começasse a aprender sobre os mercados e sempre digo aos meus alunos que fiquem longe das estratégias de opções de negociação de swing até terem um bom controle para ganhar dinheiro com os ativos reais antes de passar para a negociação de derivativos.
My Take On Swing Trading Options Strategies.
Quando comecei a negociar no início da década de noventa, minha progressão foi ações, commodities, Futuros de índices, opções de ações, Forex. Quando eu comecei a negociar opções, eu já sabia o suficiente sobre os mercados e mais importante sobre o risco de tomar decisões comerciais razoavelmente boas. Mas olhando para trás, se eu comecei a negociar opções em vez de outros mercados, duvido que eu teria desenvolvido a base e a disciplina necessárias para ter sucesso com as opções.
Opções de volatilidade é a chave para o sucesso.
Uma das maiores razões pelas quais os iniciantes enfrentam problemas quando começam as estratégias de opções de negociação swing é porque eles não têm a compreensão básica da volatilidade implícita e como a volatilidade implícita pode impactar e distorcer o preço das opções. Você sabia que as opções podem aumentar e diminuir o valor com base na percepção simples e nada mais? Você sabia que em um ponto que, durante o crash do mercado de ações dos 87, AMBOS as chamadas e as posições aumentaram de valor várias vezes, simplesmente por causa do medo que os investidores trouxeram para o mercado?
Sim, com as opções, o fator mais importante não é a direção do mercado, mas a percepção futura de preço ou volatilidade implícita que mostra a opinião do mercado sobre os movimentos potenciais do estoque ou a expectativa do mercado no futuro. Eu posso passar as próximas 2 horas explicando a você a definição técnica de volatilidade implícita e preço de opções. Eu costumava estar obcecado com o modelo Black-Scholes e cálculos de probabilidade e vou compartilhar uma pequena história com você.
Isso teve um grande impacto nas minhas estratégias de opções de negociação de swing e como eu construí minhas estratégias depois desse evento infeliz ocorreu.
Minha história de troca de opções pessoais.
Lembro-me da primeira vez que eu lido Opções como um investimento estratégico (a bíblia na negociação de opções) o livro tinha mais de 800 páginas e lembro de ler todas as páginas e penso que quanto mais eu aprendo sobre a volatilidade implícita e todas as diferentes estratégias, mais lucrativo Eu ia me tornar.
Lembro-me de entender que, se você vender opções que têm alta volatilidade, então, a longo prazo, você ganhará dinheiro, porque as opções estatisticamente irão ao valor justo, ao longo do tempo você ganhará dinheiro vendendo opções caras e comprando-as quando a volatilidade for baixa. Isso fez sentido para mim, porque penso naturalmente em termos de probabilidade e isso não era nada além de obter algo caro e se livrar dele quando era barato.
De qualquer forma, fiquei muito entusiasmado e apressado para receber as próximas manhãs Investors Business Daily no portal de notícias (não havia internet e o jornal do dia seguinte chegou às 8 da noite anterior). Lembro-me que o jornal teve uma tabela de opções que tornou muito fácil obter todas as opções de preços que foram negociados naquele dia. Isso me daria, pelo menos, uma idéia do que procurar e do que a volatilidade barata ou dispendiosa é sábia.
Eu acabei escolhendo cerca de 5 ações e eles eram todos os estoques de tecnologia e a volatilidade sobre eles era extremamente alta, quero dizer, esses otários tinham um preço de duas a três vezes o que outras opções tinham preço com risco semelhante e preço de exercício. Eu pensei que eu realmente estava com sorte aqui e na manhã seguinte eu acabei vendendo cerca de US $ 5.000 de prémio que tinha cerca de 3 semanas antes do vencimento.
Eu pensei que descobriu as opções de troca do Santo Graal.
Eu pensei que eu fiz muito bem e não podia acreditar na minha sorte, pensei que encontrei o ouro no final do arco-íris, mas, naturalmente, e qualquer um que já tenha vendido opções premium irá dizer-lhe que o tempo começa a se mover muito devagar quando você está vendendo opções. Se o tempo na sua vida for muito rápido, sugiro que você venda alguns prêmios e, de repente, as semanas serão feitas por meses.
Voltando à minha história, nos próximos 4 a 5 dias, todas e cada uma das opções que vendi aumentaram dramaticamente. Um estoque foi comprado, o outro estoque tinha ganhos incríveis e os outros simplesmente decolaram. Foi quando eu descobri algo muito importante e quero que você entenda isso sem perder sua camisa. Quando as opções são excessivamente dispendiosas, tipicamente existe uma forte razão subjacente para isso, assim como quando você vai à pista de corrida e os melhores cavalos pagam 2 a 1, enquanto os cavalos que são menos propensos a ganhar têm chances de 10 a 20 para 1, há um motivo para isso e, normalmente, é direto sobre o dinheiro.
Meu motivo para contar esta história é porque eu não quero que você fique muito preso nos GREGOS porque eles nunca me ajudaram a fazer opções de troca de um centavo. Todos os programas de software que lhe dizem qual opção é caro ou qual opção é barata são excelentes, mas o problema é que eles não lhe dizem por que a opção é barata ou porque é caro e se a opção tem pulso ou qualquer tipo de volume para isso, normalmente será um preço alto ou baixo por causa de um motivo subjacente e isso é algo que os GREGOS nunca lhe direm e isso tem muito mais impacto no preço das opções do que qualquer cálculo matemático ou estatístico jamais.
Swing Trading Options Estratégia que funciona.
Agora que você entende um pouco sobre como as opções são realmente razoáveis, compartilharei com você uma ótima estratégia de opções de negociação de swing que você pode aplicar de imediato na maioria dos mercados financeiros. Esta estratégia leva em consideração a volatilidade implícita, então você estará comprando as duas chamadas e colocará quando elas forem baratas ou quando a volatilidade implícita for do seu lado.
Como a maioria de vocês sabem, não sou comerciante de negociação, isso significa que eu sempre seguirei a tendência e tentei não escolher o topo do mercado ou o fundo, mas quando você está negociando opções, a negociação na direção da tendência significa opções de compra em preços caros e compensá-los quando eles são mais caros, uma maneira de combater a volatilidade implícita é usar um método de contra tendência. Normalmente, eu não uso métodos de contra tendência com ativos, mas neste caso não estamos negociando ativos, estamos negociando derivativos desses ativos, então nós temos que negociar um pouco diferente.
Um dos meus métodos favoritos para o tempo, minhas compras é usar os padrões de exaustão do mercado, é um padrão similar a um Padrão de Gotas de Cauda que você pode baixar gratuitamente em nosso site. (Clique aqui para baixar o intervalo da cauda). O que queremos ver é uma exaustão ou, se não houver espaço, pelo menos uma barra com muito alcance que se abre em uma direção e fecha em outra direção. Você geralmente encontrará cerca de duas ou três vezes por ano na maioria dos estoques de grandes capitais que não estão apresentando tendências fortes.
Comprar coloca quando o Premium é baixo.
Neste exemplo, o Valero Energy, um estoque de boné grande passa por uma inversão quando a maioria dos comerciantes espera mais movimentos ascendentes. Isto é, quando a volatilidade para o lado positivo é realmente alta. Se você fosse comprar uma opção de compra nesse nível de preço, eu duvidava que ganhasse dinheiro, mesmo que o estoque fosse de cerca de 4 a 5 pontos. O estoque realmente teria que avançar fortemente para as opções de chamadas para continuar ganhando, a menos que o impulso desacelere e a volatilidade diminua. Um comerciante inteligente compraria opções PUT quando o estoque começa a quebrar. As opções de venda teriam tão pouca volatilidade que, mesmo que o mercado fosse contra você por um ou dois dias, a opção não seria tão baixa que o preço das opções provavelmente não diminuiria demais.
Comprar chamadas quando o Premium é barato.
Neste exemplo, temos um exemplo quase perfeito de um padrão de exaustão para a desvantagem. Quando esse dia aconteceu, as opções de venda eram grosseiramente muito caras, tanto que se você estivesse comprando um dia antes da grande queda, você mal veria qualquer aumento no preço. Mas se você comprou uma opção CALL em torno do tempo em que o mercado terminou e mesmo se você estivesse fora por alguns pontos, a volatilidade seria tão baixa na opção que mal iria contra você.
Mantenha Swing Trading Options Strategies simples.
Espero que este breve artigo sobre estratégias de opções de negociação swing tenha dado algumas idéias sobre suas próprias opções de negociação e como montar estratégias de negociação de opções de negociação. Lembre-se sempre que a volatilidade implícita não é algo que você pode ignorar e pode levar uma vida própria e distorcer o verdadeiro valor do contrato de opções. Sim, o mercado pode estar subindo e sua opção pode estar diminuindo de valor porque a percepção do mercado sobre o futuro não é otimista como era dois dias antes!
Desejo o melhor para você,
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Aprenda a negociação de opções.
The Bricks & amp; Argamassa das Opções.
Aproveite um momento para aprender os conceitos básicos de negociação de opções. Mesmo se você estiver familiarizado com esse material, é uma boa idéia para revisá-lo.
Blocos de construção.
Existem apenas dois tipos de opções - chamadas e colocações. Chamadas e colocações formam os blocos de construção básicos de todas as variações de negociação de opções. Uma unidade de opção é equivalente a 100 unidades do estoque subjacente. Todo comércio é construído usando apenas chamadas, apenas coloca ou uma combinação dos dois.
Cada chamada ou colocação deve ter um vendedor e um comprador.
A opção VENDEDORES tem OBRIGAÇÕES;
A opção COMPRADORES tem DIREITOS.
A CALL é um contrato que dá ao COMPRADOR o direito de comprar ações a um determinado preço (preço de exercício) em uma determinada data (expiração, ou a data em que o contrato expira). O VENDEDOR tem a obrigação de vender as ações ao preço de exercício.
Por exemplo: Uma opção de compra para estoque ABC pode parecer assim:
Se você comprou o seguinte:
Isso significa que você adquiriu o DIREITO de comprar 100 unidades de ações da ABC em US $ 32,50 no vencimento, que será a terceira sexta-feira de junho. Se o ABC estiver acima de US $ 32,50 nesse dia, a opção será "In-the-Money" (ITM) e você efetivamente compra o estoque com desconto. Se o ABC for inferior a US $ 32,50 no vencimento ("Out-the-Money", ou OTM), você não exerceria a opção, porque você efetivamente compraria o estoque a um preço mais alto. Nesse caso, a opção expira sem valor.
Faça uma chamada quando tiver certeza de que o estoque subjacente aumentará no preço. Se o preço aumentar, venda a chamada antes do vencimento para obter seus lucros, ou exerça a chamada para comprar o estoque com desconto se o preço do estoque tiver movido acima do preço de exercício (ou seja, o ITM).
NOTA: Apenas compre chamadas quando aprendeu os princípios da negociação de swing.
NOTA: venda chamadas somente quando você realmente possui 100 unidades ou mais do estoque e está razoavelmente certo de que o estoque não se moverá acima do preço de exercício (ver Análise de Tendências)
A PUT é um contrato que dá à COMPRADOR o direito de vender a ação ao preço de exercício no vencimento. O VENDEDOR tem a obrigação de comprar o estoque ao preço de exercício. Comprar o Puts é o equivalente a ações de venda curta.
Se você comprou o seguinte:
Isso significa que você adquiriu o DIREITO de vender ações ABC em US $ 32,50 no vencimento, que será a terceira sexta-feira de junho. Se o ABC for inferior a US $ 32,50 nesse dia (ITM = "In-the-Money"), você efetivamente vende o estoque em um prémio. Se o ABC estiver acima de US $ 32,50 no vencimento (OTM = "Out-the-Money"), você escolheria para não vender o estoque, porque você faria uma perda (você efetivamente venderia o estoque em US $ 32,50 e terá que comprá-lo novamente a um preço mais alto para cobrir seu comércio). A opção expiraria sem valor.
COMPRE uma colocação quando tiver certeza de que o estoque subjacente DIMINUIRá no preço. Se o preço diminui (resultando em um aumento no preço da colocação), venda a colocação antes do vencimento para levar seus lucros.
NOTA: A compra coloca apenas quando você aprendeu os princípios do comércio de swing.
NOTA: A venda coloca apenas quando você realmente deseja possuir 100 unidades ou mais do estoque e está querendo comprar o estoque com desconto. Seu corretor exige que você tenha dinheiro suficiente para comprar o estoque se a opção for ITM (ITM = In The Money). Ou vender coloca quando você está razoavelmente certo de que o estoque não se moverá abaixo do preço de exercício (ver Análise de Tendências)
COMPRAR uma chamada para comprar um estoque; VENDA uma chamada para vender uma ação.
COMPRE uma colocação para vender um estoque; VENDE um Put para comprar um estoque.
Outros métodos de troca de opções.
As opções podem ser negociadas em várias combinações, com nomes fascinantes que são intimidantes para muitas pessoas, como Créditos e Debit Spreads, Ratio Spreads, Iron Condor, Butterfly etc. Neste site, principalmente foco em Credit Spreads, porque são fáceis, barato (do ponto de vista das taxas de corretor pagas), rentável, seguro, averso ao risco e diversão. Você pode aprender tudo isso aqui.
Mas primeiro, concentre-se no Option Pricing, um conceito que você não pode se dar ao luxo de não aprender para ter sucesso na negociação de opções.
Ou: Reveja diferentes estratégias de negociação e como elas se relacionam com a negociação de opções.
Aprenda a negociação de opções - Nesta página, aprenda os blocos básicos de opções de negociação de opções. Compreender chamadas e colocações e como elas são negociadas. É um pouco complicado, mas você precisa conhecer as diferenças entre os tipos de opções e seus direitos de obrigações relacionadas.
Muitas pessoas ficam atoladas com esta informação, especialmente quando se lida com combinações de opções como spreads de crédito, então imprima o seu próprio cribsheet!
Precisando aprender mais? O Conselho de Indústria de Opções é um esforço colaborativo de vários corretores e fornece muitos detalhes e tutoriais. Aqui está o link:
Neste site, meu foco é o comércio - eu favor rápido, rápido, usando uma estratégia simples. Não é tanto investir quanto é fazer seu dinheiro ativamente trabalhar duro para você. Esta deve ser uma parte da sua estratégia de construção de riqueza, mas não o todo - você precisa pensar mais amplamente e usar múltiplas estratégias. Você pode querer analisar esta ótima introdução às estratégias de negociação de opções para investidores de longo prazo, como o Leveraged Investing, para algumas abordagens alternativas.
Quais as opções para pré-selecionar: OTM, ITM ou ATM?
Hoje, eu gostaria que todos saibam o AJ Brown da TradingTrainerHomeStudy. Ele é um especialista em opções e seu artigo abaixo é muito valioso para que todos possam ler! Por favor, não seja tímido e publique seus pensamentos e opiniões sobre as opções que você prefere!
Ao negociar opções usando estratégias de curto a médio prazo, não pretendemos manter posições por um ano, seis meses ou até três meses. A idéia é entrar e sair de nossos negócios dentro de três a 40 dias. Os retornos de 5% a 150% por comércio são comuns com estratégias de curto a médio prazo.
Quando eu examinei os participantes sobre como montar uma estratégia de negociação de opção de curto a médio prazo, a pergunta número um que eu recebi foi qual opções para pré-seleção: out-of-the-money (OTM), in-the-money (ITM) ou no dinheiro (ATM).
Eu costumo ter que voltar um pouco e rever os destaques das estratégias de curto e médio prazo.
Estas são estratégias muito diferentes do que a maioria dos comerciantes e investidores usam. Normalmente, os investidores e os comerciantes estão pensando nas linhas de estar em uma posição por pelo menos seis meses e talvez alguns anos ou mais. Eles estão dentro dele para "o longo prazo".
Não há nada de errado com essas estratégias de longo prazo. Na verdade, acho que são bastante bons para certos tipos de comerciantes e investidores. Mas, descobri, simplesmente não se encaixa no meu estilo comercial. Eu preferiria ver ganhos consistentes de alta porcentagem em negociações de curto prazo e de baixo risco.
Aqui estão os destaques das estratégias de negociação de opções de curto a médio prazo, incluindo meus pensamentos sobre as opções de pré-seleção. Há cinco passos no total.
Ao contrário de muitos comerciantes, não queremos digitalizar centenas de tickers por dia. Nós não precisamos. Isso porque podemos usar filtros que atraem automaticamente os melhores candidatos que podem estar maduros para uma negociação de opções.
Nosso filtro escolhe candidatos de opções com base em fatores fundamentais e técnicos. E, francamente, os fundamentos não desempenham um papel importante em meus negócios. Isso porque os fundamentos raramente afetam o preço de uma ação no curto prazo.
Muitos sistemas de corretagem agora permitem programar em pelo menos partes de critérios de filtragem técnicos e fundamentais. Como parte do nosso site de membros do Trading Trainer, criamos algoritmos de filtragem personalizados que especificamente filtram aqueles tickers que vale a pena focar. Isso economiza tempo aos nossos membros de ter que tentar mexer com seus sistemas de corretagem. Concretizar algum sistema de corretagem pode ser uma tarefa irresistível e, pior, alguns podem não ser suficientemente flexíveis, para fornecer os resultados pretendidos.
Quando tudo é dito e feito, pode haver uma dúzia de ações nesta lista de seleção em qualquer momento. Isso torna possível encontrar excelentes negociações de opções em menos de 30 minutos por dia.
Depois de ter nossa lista de seleção, investimos algum tempo fazendo análises aprofundadas. Com base em nossos critérios, podemos retirar dois ou três ou quatro estoques para o que eu chamo nossa "lista quente". Estas são as ações que assistimos ativamente e estamos prontos para tirar dinheiro da nossa conta e investir.
Quando - e somente quando - nós temos um graduado de estoque subjacente para nossa lista quente, então, preselecemos a opção associada.
Três dos acrônimos de negociação de opções mais comuns são OTM, ATM e ITM. O que eles querem dizer?
OTM - Fora do dinheiro.
Quando uma opção é "fora do dinheiro", ainda não atingiu o preço de exercício. A opção não tem valor intrínseco, apenas valor potencial com base no tempo restante antes do vencimento, expectativas do movimento do preço do estoque subjacente, etc.
ATM - At the Money.
Uma opção que está "no dinheiro" atingiu o preço de exercício. Uma opção que atingiu seu preço de exercício agora pode ser exercida.
ITM - No dinheiro.
Quando uma opção está "no dinheiro", isso significa que ela foi além do preço de exercício. Agora, a opção tem valor intrínseco, não baseado em especulações.
É útil conhecer abreviaturas abreviadas como essas porque elas são usadas de forma tão freqüente. Então, se você não estava familiarizado com isso, agora você é!
Então, qual deles escolhemos?
É importante saber quais variáveis de opção você está tentando tirar proveito. Há decadência no tempo, há movimento de volatilidade e há o movimento direcional do estoque subjacente.
Os efeitos da decadência e da volatilidade do tempo realmente adicionam duas dimensões a como o preço da opção se move. O que quero dizer com isso é que você pode ter um preço de estoque subjacente movendo uma direção em seu preço, enquanto a opção se move o contrário simplesmente porque os efeitos do tempo de decaimento e volatilidade estão funcionando oposto ao movimento direcional do estoque subjacente.
Este é um assunto difícil, então deixe-me tentar simplificá-lo. Existem dois componentes de um prêmio de opção. Existe o valor intrínseco e o valor do tempo.
O valor intrínseco tem uma relação um-para-um com o preço do estoque subjacente. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 tem $ 1 dólar de valor intrínseco quando o preço das ações subjacentes é de US $ 51, US $ 2 quando o preço das ações subjacentes é de US $ 52, US $ 3 quando o preço do estoque subjacente é de US $ 53 e assim por diante. Muito previsível.
O valor do tempo depende não apenas do preço do estoque subjacente, mas também da degradação do tempo e da volatilidade. O valor do tempo parece uma curva de sino quando plotada versus o preço do estoque subjacente com o ponto mais alto quando o preço da ação subjacente e o preço de exercício da opção são iguais.
Quão alta a curva do sino depende, novamente, da decadência do tempo e da volatilidade. O decaimento do tempo faz com que a curva do sino diminua a uma taxa exponencialmente crescente à medida que você se aproxima da exposição. Volatilidade é provavelmente a variável mais difícil de prever. Um aumento na volatilidade faz com que a curva do sino suba, enquanto uma diminuição na volatilidade faz com que ela caia. Compreender como a volatilidade muda e até que ponto ele pode afetar o valor do tempo de uma opção premium são sujeitos complexos e fora do escopo desta postagem no blog.
Geralmente, as opções que preseleccionamos são para estratégias em que estamos tentando lucrar com a decadência de uma opção ou com um movimento direcional do estoque subjacente ou ambos.
Em geral, se você está tentando lucrar com o decadência do tempo, incorporamos uma estratégia em que vendemos uma opção de curto prazo que é bastante fundo no dinheiro que o preço da ação subjacente não se moverá e a opção expirará sem valor. Algumas estratégias como esta incluem a escrita de chamadas cobertas e o uso de spreads verticais.
Ao tirar proveito de um movimento direcional, nós compramos opções fora do prazo para que a decadência do tempo seja mínima. Em seguida, trocamos opções que estão em algum lugar entre o dinheiro e o dinheiro. Se a mudança de volatilidade é provável, é sempre inteligente ao erro, indo mais fundo no dinheiro.
Claro que, se você está tentando lucrar com a decadência do tempo e um movimento direcional, uma estratégia de curto prazo no dinheiro ou em dinheiro que incorpora a venda de uma opção pode ser por dentro, mas percebe que está tentando gerencie duas variáveis que realmente criem quatro possíveis resultados para pensar.
Tudo bem, com opções pré-selecionadas e enquanto monitoramos nossa lista quente, procuramos uma configuração - como uma quebra - que se correlaciona com algum tipo de ponto de entrada.
4. Observe um sinal de entrada.
Os sinais de entrada que procuramos podem incluir uma diferença para baixo ou uma lacuna em um volume superior ao da média; uma tendência estabelecida com um pequeno balanço longe da tendência seguida de um grande balanço de volta à tendência; uma configuração de "Tendência de Curto Prazo"; ou uma variedade de outros sinais.
Claro, sempre procuramos o seguimento para confirmar o sinal em que entraremos em uma troca. Se não houver follow-through (e o preço é o oposto do que esperamos), abandonamos o negócio.
5. Observe um sinal de saída.
Supondo que nos tenham dado um sinal de entrada válido com seguimento, entramos no comércio e planejamos nossa saída. E, de fato, minha estratégia de saída está sempre em vigor antes de eu entrar em negociação.
Aqui está a minha regra geral para a nossa saída técnica: "Sempre saia de uma troca no mesmo sinal que nos fez entrar no comércio".
Então, qualquer que seja o sinal produzido, a entrada também deve ser a saída. Disse de outra maneira, saio pela mesma porta pela qual entrei. Isso é simples.
Com estes cinco passos, compartilhei com você, acredito que o Passo 5 pode ser o mais importante de todos. Como deixamos um comércio (e a disciplina que usamos para fazer nossas saídas) pode fazer a diferença entre pequenos ganhos e grandes ganhos, pequenas perdas e grandes perdas.
Com base na minha experiência, acredito que é absolutamente vale a pena passar o tempo para dominar sua estratégia de saída, quer suas opções pré-selecionadas sejam ITM, OTM ou ATM.
Então, essas são as cinco etapas básicas que uso para negociar opções de ações de curto a médio prazo. Se você quiser aprender mais sobre minhas estratégias, talvez queira considerar o check out do Home Study Course com acesso gratuito ao site para membros.
Atenciosamente sempre,
Pós-navegação.
8 pensamentos sobre & ldquo; Quais as opções para pré-selecionar: OTM, ITM ou ATM? & rdquo;
O que eu não encontrei neste artigo são as provisões Stop Loss (não mencionadas). Os parados NÃO são desejáveis em tais negociações? E se não reconhecer os sinais de entrada / saída, eu acho que eles são complicados o suficiente sem exemplos em gráficos de papel?
Uma vez que encontrou o comércio, as Opções de Negociação serão um jogo perdedor sem elas.
Peço desculpas por não usar explicitamente as palavras stop loss no post do meu blog. Para mim, eles estão implícitos. E, na publicação que escrevi acima, fiquei muito alto por medo de ter publicado um outro curso de estudo em casa como blogueiro convidado. 🙂
Mas você está 100% certo, que as provisões de stop loss precisam desempenhar um papel na prática comercial.
Quando eu ensino gerenciamento de posição aberta, ensino que, em paralelo, você deve gerenciar suas paradas técnicas, o tempo pára e suas perdas. Eu concordo com 100% que você deve incluir provisões de stop loss na sua estratégia de saída. No mínimo, uma provisão de stop loss permitirá que você permaneça fiel aos limites de gerenciamento de dinheiro que você estendeu.
Se alguém entrar em uma posição em um cruzamento de limite de preço, eles também querem sair em um. Especificamente, uma saída em um cruzamento de limite de preço poderia ser implementada usando uma perda de parada.
Então, eu afirmo que você e eu estamos na mesma página depois de tudo. A minha falta de explicação explícita sobre o uso de perdas nas saídas pode ter causado que você perceba o contrário.
Você está 100% certo. Você precisa avaliar vários cenários de perda de lucros e entender como os resultados desses cenários atuam dentro de suas regras de gerenciamento de dinheiro.
No caso de uma estratégia de escrita de chamada coberta, você está lucrando se o estoque subjacente se mover horizontalmente graças à queda de tempo. E você está lucrando se o estoque subjacente se valoriza graças à deterioração do tempo e ao aumento do valor intrínseco a um ponto.
Para evitar ser chamado com uma opção no dinheiro, e ainda aproveitar a decadência do tempo, sempre podemos comprar nossa opção imediatamente antes da expiração.
É bom notar também que o componente de valor de tempo de um prêmio de opção é mais alto quando a opção está no dinheiro. Isso significa que uma opção que está no dinheiro verá a maior mudança de preço devido a qualquer número de variáveis variáveis, incluindo o preço do estoque subjacente, o tempo que marca e a volatilidade. Embora as opções de venda no dinheiro possam parecer o movimento mais rentável, porque o prémio de opção é tão receptivo a muitas variáveis diferentes, também é o resultado mais imprevisível; a confiança de que vamos perceber que os lucros totais diminuem.
tks, tks, tks, você é um dos melhores educ. info.'God abençoe você, Jay.
Alguns detalhes não estão claramente definidos. Por exemplo:
Em geral, se você está tentando lucrar com a decadência do tempo, incorporamos uma estratégia na qual vendemos uma opção de curto prazo que é suficientemente profunda no dinheiro, de forma que o preço das ações subjacentes não se mova e a opção expira sem valor.
A opção de dinheiro é exercida, não expira sem valor. Se for uma chamada coberta, seu estoque será chamado. Alguma contabilização de perda de lucro necessária para esta estratégia, não é?
Eu percebi isso também. Eu acho que ele quis dizer "fora do dinheiro"
se chamadas e no dinheiro só se colocar?
Poderia trabalhar com qualquer tipo de opção, na verdade. Depende da sua intenção. O mais importante é pensar em seu jogo final com sua opção pré-selecionada, antecipadamente e com isso planejando exatamente em que sinais de saída você vai agir. Você é sinal de saída pode ser preço e / ou baseado em indicadores técnicos, ou. eles podem até ter base no tempo (exemplo: vou sair desta posição dois dias antes da expiração).
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